上周五，券商市场有所反弹，精华景气继续三大指数午后跌幅减小，环节创业板指数一度跌超过2.5%。有望沪深两市成交额达到2.64万亿。上涨各板块表现不一，券商锂矿、精华景气继续芯片产业链和化工行业较为活跃，环节而商业航天和算力硬件则出现下跌。有望截至收盘，上涨沪指下跌0.33%，券商深成指下跌0.69%，精华景气继续创业板指下跌1.41%。环节
在今日的有望券商晨会上，华泰证券指出应关注低拥挤的上涨景气线索；国投证券提到关注“大光”与“光圈”的关系；中信建投认为景气环节仍有上涨潜力。
华泰证券：关注低拥挤景气线索
由于前期地缘冲突缓和及财报披露等双重因素，市场情绪迅速回升至乐观水平。然而，近期美联储会议上的鹰派言论和市场赚钱效应没有大幅扩散，导致A股的情绪修复动力出现边际放缓。同时，资金在通信行业内开始显现分歧：1）上涨个股的比重明显下降，资金配置出现“缩圈”；2）通信设备行业的超（低）配置比例轻微转负，基金对于该行业的看法差异有所加大。在这种情况下，建议保持在景气线索内部的轮动，关注新能源、出口和AI相关领域的投资机会。
国投证券：关注“大光”与“光圈”
截至2026年第1季度，机构的泛科技持仓约在40%左右。随着AI科技龙头中际旭创市值突破万亿，抱团现象依然难以结束，关键在于AI资本开支放缓。实际上，龙头股市值破万亿通常意味着产业正处于高峰期，而非行情的尾声。这也意味着，最为疯狂的阶段尚未到来。需要注意的是，若高位股价明显透支未来的业绩增长，则需保持警惕。同时，产业趋势的龙头股突破万亿后，二线品种及产业链供需缺口环节在涨价中往往会超额收益。
中信建投：景气环节有望继续上涨
从一季报的业绩披露来看，TMT及周期类板块展现出了高景气和高盈利的态势，未来值得持续关注。从具体行业来看，算力仍然是首季表现的主线，且正在向液冷、算力租赁及供电等“算力+”环节扩展。随着AI算力中心需求的增长，锂电行业迎来了新的结构性增量需求，部分代表性股票在一季度业绩上表现突出，产业链的上升动力持续增强。此外，创新药板块在业绩和交易两端获得了双重验证，BD合作不断推进，行业国际化进程加快；全球存储芯片仍然供不应求，龙头企业SK海力士一季度的业绩创下历史新高，相关A股公司亦获得了明显收益。
本文转载自“财联社”，官网编辑：黄晓冬。